周刊

公募基金具有六大投资优势个人养老金将成突破口

    近日，中国证监会新闻发言人高莉就公募基金行业发展情况答记者问时表示，近20年来，作为个人和家庭理财金融工具的主要对象，公募基金依托专业优势，坚持价值投资、长期投资理念，行业发展成效明显。
    “公募基金的长期投资优势非常明显。其中权益投资的长期优势非常突出，由于短期波动，社会投资者并不认可，但是长期投资股票方向基金的回报是相当不错的。”见证了公募基金的发展历史——中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰近日在接受《证券日报》记者采访时表示。
    证监会数据显示，截至2017年底，公募基金行业累计分红1.71万亿元，其中偏股型基金年化收益率平均为16.5%，债券型基金年化收益率平均为7.2%，超出现行三年定期存款利率4.5个百分点。同时，基金管理公司受托管理基本养老金、企业年金、社保基金等各类养老金1.5万亿元，在养老金境内投资管理人的市场份额占比超过50%，总体上实现良好收益。
    国信证券发展研究总部研究员杨高宇接受《证券日报》记者采访时表示，从1998年第一家公募基金管理公司成立开始，公募基金已经走过了20个年头。在这20年时间里，公募基金从封闭式走向开放式，从单一股票基金的结构转向股票、偏股、货基、债基的多元结构，规模从零到十万亿元，可谓发展迅速。
    杨高宇认为，公募基金的投资优势主要表现在六个方面：一是主动管理能力。这是公募基金的核心竞争力，为投资者创造了长期稳健的回报。二是先进的制度设计。公募基金行业从成立之初就充分借鉴国际经验，搭建科学的制度框架，包括独立托管、每日估值、信息披露、组合投资等设计，从而保证了整个行业20年的规范发展。三是丰富的产品布局，范围涵盖股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、商品期货基金和ETF基金，有利于满足不同投资者的需求；四是完备的投研体系和技术支撑。公募基金拥有丰富的投研体系，不仅内部投研对投资决策有支撑，还可以借助于卖方研究服务。五是多样化的销售体系。公募基金目前已形成包括银行、券商、独立基金销售机构等在内的、覆盖线上线下多渠道的销售体系。六是严格的合规风控体系。目前公募基金建立了完善的监管、自律和合规风控体系，能有效防范市场风险、合规风险等各类风险。
    随着大资管时代到来，未来银行、保险、券商、私募、公募等各种产品和服务将百花齐放，公募基金应如何凭着自身的优势，在大资管时代拥有重要一席之地呢？
    胡立峰认为，在大资管时代，公募基金的制度与规则优势是明显的，继续坚持既有的制度与规则安排就可以了。但他同时也指出，公募基金有制度优势与专业优势，但这种优势并没有有效传递给投资者。因此在公募基金投资与投资者之间的渠道需要进行改革创新，个人养老第三支柱是重要突破口。 （据《证券日报》）

购房贷、吉行快 额度足、不等待
——吉林银行个人房屋按揭贷款

    ◆产品简介：为运用信贷资金向中国大陆境内购买一手、二手房屋的自然人发放的人民币贷款。
    ◆产品特色：额度充足、快速放款。
    ◆贷款对象：年满18周岁，且具有完全民事行为能力的自然人。
    ◆借款人基本条件：
    具有合法身份证明、户籍证明、婚姻证明；
    有合法、稳定的经济收入，信用良好，具有按期偿还贷款本息的能力；
    具有已签订合法有效的购房合同或协议；
    具有我行要求的首付款或全款购房证明材料；
    我行规定的其他条件。
    ◆贷款金额、首付比例：
    按照国家当前政策，根据借款人购买房屋的实际情况确定。
    ◆贷款期限：
    最长20年，借款人年龄加贷款期限之和不超过70%。
    ◆还款方式：
    等额本息、等额本金、一次性还本按月付息等方式。

一起走过  感谢有您
——辽源工商银行欢送2018年度退休员工

    工商银行辽源分行在抓好经营业务的同时，十分注重企业文化建设。日前，他们举办较大规模的“一起走过、感谢有您”退休员工传承会,欢送2018年度退休员工。
    面对激烈的同业竞争、复杂的经济形势和繁重的经营任务，工商银行辽源分行今年实现了历史最好的经营业绩，零售业务在全省系统内综合排名第四位、储蓄存款历史性地突破了50亿大关、时点增量8.7亿、系统内和同业排名双双第一成绩。传承会上，分行负责同志向老员工表达了谢意，并与退休同志一道通过视频短片回顾老员工默默奉献的足迹，新老员工还同台倾情演绎，以歌舞、小品、诗朗诵等形式续写着“工于至诚、行以致远”的企业价值观。全体退休员工
    在留言板上并签上自己的姓名留念。
    退休员工纷纷表示，离岗不离志，永做工行人。要把工商银行的品牌和形象在社会上推而广之，为企业在新时代又好又快发展做好宣传员和业务员。 （工商银行辽源分行  田雅馨）

农业银行辽源分行量身设计“袜易贷”服务小微袜企

    为做实做细普惠金融业务，有效解决东北袜业园区内小微企业贷款难、贷款利率高等问题，农业银行辽源分行针对小微企业特点，制定了《农业银行辽源分行东北袜业园小微企业“袜易贷”管理办法》，助力小微企业发展壮大。
    “袜易贷”通过小微企业在正常商业经营活动中待出售或用于待出售商品生产的库存有形资产（包括原材料和产成品）作为押品，解决了小微企业没有厂房、没有足值设备作为抵押而不能贷款问题。为降低小微企业生产成本，“袜易贷”利率优惠幅度大，最高利率不超过5.09%。该行积极落实精准扶贫，通过袜园区内小微企业聚集精准到户，在扶持建档立卡贫困人口脱贫致富同时，对小微企业本身也给予一定优惠政策。
    该行将组建服务团队，相关人员驻厂办工，加大宣传推广力度，为更多企业提供资金支持，并与担保公司等第三方密切合作，积极探索更宽更深领域的合作，积极支持小微企业发展。（农业银行辽源分行  李秀娟  王文先）

无还本续贷是破解中小企业融资难题利器（上）

    融资难、融资贵困扰中小企业和各级政府多年，目前反映强烈而集中的问题主要有三个方面：一是贷款“先还旧再借新”存在“一刀切”。无论企业是否存在资金困难，无论企业经营好坏，银行往往要求企业“先还旧再借新”。对于这种先还后贷搞“一刀切”的做法，企业和地方政府通称之为银行抽贷。二是过桥融资成本高，加重了企业负担。一些企业为了还贷，不得不拆借高息过桥资金。而过桥资金利率低则年息30%，高则60%以上。三是续贷时间长，导致企业资金持续紧张。续贷时间长是企业最担忧的问题。据调研，续贷短则一周十天，长则一两个月甚至数月。这种情况极易导致企业资金链断裂或被高利贷压垮。这些突出问题带来融资成本高、资金链断裂、老板跑路和民间投资下滑等一系列后果，严重影响小微企业生存、金融稳定。
    为切实解决上述问题，监管部门精准施策，陆续出台一系列政策。2009年银监会办公厅下发《关于创新小企业流动资金贷款还款方式的通知》，要求切实解决小企业普遍面临的贷款到期时必须“先还后贷”所造成的还款压力大等突出问题，各银行视情可适度延长贷款期限。2014年，银监会《关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》明确规定：对符合条件的小微企业，银行可以通过新发放贷款结清已有贷款等形式，允许企业继续使用贷款资金；续贷符合正常类标准的，应当划为正常类。2016年，银监会又下发《关于进一步落实小微企业金融服务监管政策的通知》，要求认真落实小微企业无还本续贷政策，对于无还本续贷、通过新发放贷款结清已有贷款等情形，不应单独作为下调贷款风险分类的因素。此后，监管部门又至少四次发文，要求压缩小微企业获得信贷时间，努力实现经营正常的小微企业续贷“无缝衔接”。
    由此可见，无还本续贷是监管部门坚持问题导向、针对小微企业过桥融资成本高、续贷时间长和贷款短期化等问题出台的“外科手术式”政策，对于小微企业生存、改善其金融环境至关重要。 （据《中国证券报》）